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早:加緊調倉 布局潛力股

欄目:每日內參   作者:章 云(資格證書號:A0170615080001)   時間:2019-08-13   查看:次

風險提示:本文所有觀點不構成任何投資買賣建議,據此入市風險自負。股市有風險,投資需謹慎!

(北京指南針科技發展股份有限公司提供)

 

【信息解讀】

股市迎來“大松綁”,機構稱預期底夯實市場底

重要性:

關鍵詞:股市 市場底

摘 要:應對A股波動,監管層再次釋放暖意。先是證金公司下調轉融資費率,周末證監會也修訂了《融資融券交易實施細則》,具體包括兩融大擴容、取消維保比例和調指標允許券商加杠桿。這被市場解讀為是監管層對整個市場的一種呵護,代表政策組合拳的一個信號,也因此在周末獲得了市場的廣泛熱議。來源:中國基金報

解  讀:平安證券指出,兩融業務松綁的意義更多在于中長期。截止2019年8月8日,滬深兩市兩融余額為8864.95億元,較前一日減少12.39億元,轉融資費率下調后兩融余額不升反降,同時證金公司的數據顯示,8月8日的轉融通余額與前一日持平,均為259.36億元,并未有所提升。這一定程度上體現出市場對于兩融需求的疲弱,同時也說明券商自有資金或能支持目前的融資業務,無需通過轉融通來獲取資金,在需求不足的情況下,轉融通費率的降低對市場的提振作用有限。兩融新規的松綁力度超預期,盡管初步松綁對于短期提振影響較為有限,但是意在中長期提升市場交易活力,完善資本市場基礎制度?!∑槳倉と賦?,兩融業務松綁的意義更多在于中長期。截止2019年8月8日,滬深兩市兩融余額為8864.95億元,較前一日減少12.39億元,轉融資費率下調后兩融余額不升反降,同時證金公司的數據顯示,8月8日的轉融通余額與前一日持平,均為259.36億元,并未有所提升。這一定程度上體現出市場對于兩融需求的疲弱,同時也說明券商自有資金或能支持目前的融資業務,無需通過轉融通來獲取資金,在需求不足的情況下,轉融通費率的降低對市場的提振作用有限。兩融新規的松綁力度超預期,盡管初步松綁對于短期提振影響較為有限,但是意在中長期提升市場交易活力,完善資本市場基礎制度。

 

國泰君安:黎明前夜!中信:調倉不減倉!

重要性:

關鍵詞:黎明 調倉 

摘要國盛證券策略表示,上周三后海外市場已有緩和跡象,若外圍逐步趨穩,對A股沖擊將減弱。并且,應對A股波動,監管層已在釋放暖意:1、8月9日,交易所兩融標的大擴容并取消最低維持擔保比例。2、同日,證監會修訂《證券公司風險控制指標計算標準》并公開征求意見,有望提升券商杠桿;3、證金公司下調轉融資費率80BP,進一步改善券商流動性。若后續外圍風險加劇,或有更多呵護市場舉措。來源:中國基金報

解 讀:中信證券策略表示,市場對國內政策寬松的預期已下調,人民幣貶值對A股的壓力高點已過。一方面,央行在全球普遍降息的環境下依然保持定力,堅持以結構和定向寬松為主,重預期管理;財政方面,政策措施依然在預算內框架中,而推進節奏視經濟壓力相機抉擇。政策密集表態下,人民幣貶值的預期趨于穩定。預期明確后,貶值對A股的負面影響是短期脈沖性的,不改變外資流入的趨勢。海通證券策略表示,上證綜指3288點的調整已經進入尾端了,這輪調整是牛市第一波上漲后的回撤,上證綜指從2440點開始進入了牛市第一階段即孕育期,2440-3288點上漲源于宏觀政策偏暖,流動性好轉,估值修復??梢鑰吹?,基本面離底部越來越近。對比過去牛市第一波上漲后的回調,這次時空快接近了從各類市場情緒指標來看,目前A股也已經接近過去底部。國泰君安策略認為,細致分析中報預告,盈利企穩已初現苗頭。黎明的前夜,抓住趨勢,關注中期盈利拐點的到來??志迨怯屑薜?,要關注信用趨勢性修復帶動的盈利修復。一方面是金融機構融資引導,另一方面是需求側政策跟進,有需求的環境下信用疏導將更為通暢,這讓盈利修復的信心更為堅定。在配置策略上,推薦:1)優選風格??春瞇灤突ǚ⒘?,通信、計算機等成長風格,看好汽車、家電等低估消費。2)便宜總能產生收益,銀行、非銀。

 

【市場分析】

 

 

           昨日市場呈現高開震蕩,強勢上漲走勢,量能沒有明顯放大?;鈐臼兄低繳險?,資金回流積極性較高。

     

      消息面上,滬深交易所發布《融資融券交易實施細則》,放松了券商的兩融業務管制,有利于市場資金加杠桿,一定程度上有利于提升資金的活躍度和政策預期。但是,反彈過程中成交量并沒有明顯放大,做多積極性有待進一步提高。明日工業增加值、固定資產投資及社會消費零售等數據將出爐,數據成為短線市場關注的焦點,加上外圍股市不穩,股指沖高后有震蕩的需求。所以,操作上不宜激進追漲。從0Z指數的CYS13指標來看,短期反彈仍是“黃金坑”中的超跌反彈,當前第一要務是要抓好超跌反彈的賺錢機會。盤面上,前期主力資金潛伏進場的有些個股已經提前啟動,選股上應繼續緊盯資金,加緊布局科技創新概念個股。對于倉位重的投資者,不宜加大倉位,應借反彈做好調倉換股,積極挖掘市場潛力龍頭股。如圖1: